Finales del siglo XIX. El dueno de una colonia industrial regresa de Inglaterra con una flamante esposa a la que dobla en edad. Es bella, antojadiza, y viene escoltada por su hermana, una curtida sufragista de costumbres licenciosas. La vida transcurre ligera como una opereta. Pero la alegre melodia es enganosa. Oculta deseos inconfesables, frustraciones, ansias de rebelion, furia. El vals se corrompe y degrada, se convierte en una insidiosa pesadilla.